Medarbejderaktier og aktieløn 2026. Sådan beskattes aktier, optioner og warrants
Aktieløn kan beskattes på to måder. Som løn når du får eller udnytter aktierne, eller efter ligningslovens §7P først ved salg som aktieindkomst, hvis værdien holder sig under 10-20 % af din årsløn.
Skrevet af Lasse Lundqvist, økonom
Udgivet 5. juli 2026.
Får du aktier, optioner eller warrants af din arbejdsgiver, afhænger skatten helt af hvilken model I aftaler. Enten beskattes værdien som løn, når du får eller udnytter den. Eller også bruger I ligningslovens §7P, og så betaler du først skat den dag, du sælger, og kun som aktieindkomst. Forskellen kan være over 10 procentpoint i skat af samme gevinst.
Hvad er medarbejderaktier og aktieløn
Medarbejderaktier er aktier, du får som en del af din løn i stedet for kontanter. Aktieløn er samlebetegnelsen og dækker tre former. Aktier, ofte som RSU eller gratisaktier. Aktieoptioner. Og warrants. Fælles for dem er, at de er et vederlag for dit arbejde og derfor skal beskattes. Spørgsmålet er kun hvornår og med hvilken sats.
Aktieløn bruges især til at fastholde og motivere nøglemedarbejdere og ledere, fx en økonom eller en udvikler i en vækstvirksomhed. Du binder en del af din løn til, at det går selskabet godt, mod udsigten til en gevinst, der beskattes mildere end kontant løn.
Løn eller aktieindkomst. De to skattemodeller
Der er to veje. Standardmodellen beskatter værdien som løn. §7P-modellen beskatter den som aktieindkomst. Aktieindkomst er markant lavere. Du betaler 27 procent op til 79.400 kr. og 42 procent derover i 2026, mens løn på marginalen kan nå op omkring 56 procent med topskat og AM-bidrag.
| Model | Hvornår beskattes du | Beskattes som | Selskabets fradrag |
|---|---|---|---|
| §7P | Ved salg af aktierne | Aktieindkomst (27/42 %) | Nej |
| §16 (aktier og RSU) | Ved retserhvervelse (vesting) | Løn og AM-bidrag | Ja |
| §28 (optioner og warrants) | Ved udnyttelse | Løn og AM-bidrag | Ja |
§7P er billigst for dig, men selskabet mister sit skattefradrag for udgiften. Standardmodellen er dyrere for dig og giver selskabet fradrag. Derfor er §7P noget, I aftaler, ikke noget du har krav på.
Sådan virker ligningslovens §7P
Med §7P bliver du hverken beskattet, når du får aktierne, eller når du udnytter en option. Skatten falder først, når du sælger. Hele gevinsten fra tildeling til salgskurs beskattes som aktieindkomst med 27 eller 42 procent. Reglen blev genindført 1. juli 2016 netop for at gøre aktieløn mere attraktiv.
Satserne og progressionsgrænsen er de samme som ved al anden skat af aktier. Grænsen på 79.400 kr. er personlig, og for ægtefæller er den fordoblet til 158.800 kr. i 2026. Prisen for din fordel betaler selskabet, der giver afkald på fradraget for aktielønnen.
Betingelserne for §7P
§7P kræver en skriftlig aftale, og værdien af det, du får, må højst udgøre 10 procent af din årsløn. Grænsen hæves til 20 procent, hvis mindst 80 procent af de ansatte får tilbudt samme type ordning. De to grænser kan ikke lægges sammen.
| Grænse | Betingelse |
|---|---|
| 10 % af årsløn | Individuel aftale |
| 20 % af årsløn | Mindst 80 % af de ansatte tilbydes samme type |
Ud over grænsen skal en håndfuld krav være opfyldt.
- Skriftlig aftale mellem dig og selskabet om, at §7P skal gælde.
- Der skal være tale om aktier, køberetter eller tegningsretter i selskabet, du er ansat i, eller et koncernforbundet selskab.
- Aktierne må ikke udgøre en særlig aktieklasse.
- Køberetter og tegningsretter må ikke sælges eller overdrages.
- Aftalen indgås som led i et ansættelsesforhold.
Nye regler for medarbejderaktier fra 1. juli 2026
Fra 1. juli 2026 kan nye, mindre virksomheder tildele §7P-aktier uden loftet på 50 procent af årslønnen. Det gamle loft er fjernet og erstattet af et krav om en fast minimumsgrundløn på 265.300 kr. Samtidig er selskabsgrænserne hævet markant. EU-Kommissionen godkendte udvidelsen 8. maj 2026, og loven trådte i kraft 1. juli.
| Forhold | Før | Fra 1. juli 2026 |
|---|---|---|
| Værdiloft | 50 % af årsløn | Intet loft. Grundløn min. 265.300 kr. Ny |
| Antal ansatte | Maks 50 | Maks 150 |
| Balance og omsætning | Maks 15 mio. kr. | Maks 200 mio. kr. |
| Selskabets alder | Maks 5 år | Maks 10 år |
Ændringen gælder kun nye, mindre virksomheder, typisk startups, der vil fastholde folk uden at have kontanter til høje lønninger. For alle andre selskaber gælder de sædvanlige grænser på 10 og 20 procent stadig.
Aktier, optioner og warrants. Forskellen kort
En aktie giver dig en ejerandel med det samme. En aktieoption er en ret til at købe eksisterende aktier til en fast kurs på et senere tidspunkt. En warrant er en ret til at tegne nye aktier, som selskabet udsteder. RSU er betingede aktier, du får gratis, når du har været ansat i en aftalt periode.
| Type | Hvad du får | Udnyttelseskurs | Standardbeskatning |
|---|---|---|---|
| Aktier og RSU | Selve aktien | Ingen | Løn ved vesting (§16) |
| Aktieoption (køberet) | Ret til at købe eksisterende aktier | Ja, fast | Løn ved udnyttelse (§28) |
| Warrant (tegningsret) | Ret til at tegne nye aktier | Ja, fast | Løn ved udnyttelse (§28) |
Forskellen på en option og en warrant ligger i, hvor aktierne kommer fra. Optionen giver dig eksisterende aktier, warranten helt nye. Alle tre former kan lægges ind under §7P, hvis betingelserne er opfyldt. Så bytter du lønbeskatning ved tildeling eller udnyttelse ud med aktieindkomst ved salg.
Hvornår betaler man skat af medarbejderaktier
Det afhænger af modellen. Under §7P betaler du først ved salg. Får du aktier eller RSU som løn, beskattes de ved retserhvervelsen, altså når de vester. Har du optioner eller warrants som løn, beskattes de, den dag du udnytter dem til aktier. En senere kursstigning fra det tidspunkt til salget er så aktieindkomst.
Ved lønmodellen indeholder selskabet ikke altid skatten for dig. Ryk derfor værdien ind på din forskudsopgørelse som B-indkomst, eller lav en frivillig indbetaling. Ellers rammer regningen som restskat med renter året efter. Vil du se, hvad en ekstra lønudbetaling reelt giver efter skat, kan du regne den i lønberegneren eller følge vejen fra bruttoløn til nettoløn.
Er medarbejderaktier skattefri
Nej. Der findes ikke længere en skattefri medarbejderaktieordning. Den gamle bundordning efter §7A, hvor alle ansatte kunne få aktier for et mindre beløb skattefrit, blev afskaffet i 2011. §7P er det tætteste, du kommer i dag, men det er udskudt og lavere skat, ikke skattefrihed.
Vil du sænke skatten på de frie aktier, du selv køber ved siden af, beskatter en aktiesparekonto afkastet med kun 17 procent op til et loft på 174.200 kr. i 2026. Den løser dog ikke skatten på selve aktielønnen, som følger reglerne ovenfor.
Ofte stillede spørgsmål
Hvor meget skal man betale i skat af medarbejderaktier?
Det afhænger af modellen. Under §7P beskattes gevinsten som aktieindkomst med 27 % op til 79.400 kr. og 42 % derover i 2026. Får du aktierne som løn, beskattes værdien som personlig indkomst, der med topskat og AM-bidrag kan nå op omkring 56 %.
Er medarbejderaktier skattefri?
Nej. Der findes ikke længere en skattefri medarbejderaktieordning. Den gamle bundordning efter §7A blev afskaffet i 2011. Med §7P udskydes skatten til salg og falder som aktieindkomst, men aktierne er ikke skattefri.
Hvornår betaler man skat af medarbejderaktier?
Under §7P først ved salg af aktierne. Får du aktier eller RSU som løn, beskattes de ved retserhvervelsen (vesting). Har du optioner eller warrants som løn, beskattes de, når du udnytter dem til aktier.
Hvad er forskellen på en aktieoption og en warrant?
En aktieoption (køberet) giver ret til at købe eksisterende aktier til en fast kurs. En warrant (tegningsret) giver ret til at tegne nye aktier, som selskabet udsteder. Skattemæssigt behandles de ens under §28 og §7P.
Hvad er 10-procentsgrænsen i §7P?
Værdien af §7P-aktier må højst udgøre 10 % af din årsløn. Grænsen er 20 %, hvis mindst 80 % af de ansatte tilbydes samme type ordning. De to grænser kan ikke lægges sammen.
Får virksomheden fradrag for aktieløn?
Ja, hvis aktielønnen beskattes som løn hos dig efter §16 eller §28. Vælger I §7P, mister selskabet fradraget, mod at du får den lavere aktieindkomstbeskatning ved salg.
Læs videre
Se lønnen for et erhverv
Kilder gennemgået af Lasse Lundqvist, økonom. Løntal fra Danmarks Statistik. Satser og regler fra Skat og Borger.dk. Indholdet er generel information, ikke individuel skatte- eller økonomisk rådgivning.