PAL-skat 2026. Skatten på dit pensionsafkast

Din pensionsopsparing bliver beskattet hvert år, den giver afkast, og det sker uden at du løfter en finger. Skatten hedder PAL-skat, den er 15,3 %, og den rammer kun det, dine penge vokser med. Hverken indbetalingen eller den senere udbetaling har noget med PAL-skatten at gøre. De følger helt andre regler.

Hvad er PAL-skat?

PAL-skat er en skat på 15,3 % af det årlige afkast på din pensionsopsparing. PAL står for pensionsafkastbeskatningsloven, og skatten rammer det, dine penge vokser med i løbet af året. Det dækker renter, aktieudbytte og kursgevinster på opsparingen.

Du er formelt skattepligtig, men du skal ikke gøre noget selv. Dit pensionsselskab eller din bank beregner skatten og trækker den direkte fra din opsparing. Derfor mærker de fleste den aldrig som en regning.

Hvor meget er PAL-skat i 2026?

PAL-skatten er 15,3 % i 2026. Satsen er den samme som året før og har ikke ændret sig siden 2012. Den er flad, så du betaler 15,3 % af hele afkastet uden bundfradrag og uden progression.

Periode	PAL-sats
2001-2011	15 %
2012-2026	15,3 %

Satsen gælder ens for alle. Den afhænger ikke af, hvor stor din pension er, eller om afkastet kommer fra aktier, obligationer eller renter.

Hvad betaler du PAL-skat af?

Du betaler PAL-skat af afkastet på stort set alle pensionsordninger. En ratepension, en livsvarig livrente og en aldersopsparing betaler alle 15,3 % af afkastet. Selv aldersopsparingen, hvor udbetalingen er helt skattefri, slipper ikke for PAL-skat undervejs.

Ordning	Betaler PAL-skat
Ratepension	Ja
Livsvarig livrente	Ja
Aldersopsparing	Ja
Kapitalpension	Ja
ATP Livslang Pension	Ja, afregnes af ATP

Folkepensionen fra staten er ikke en opsparing og udløser derfor ingen PAL-skat. Det er kun opsparede pensioner med et afkast, der beskattes.

Hvornår trækkes PAL-skat?

For pensioner i en bank trækkes PAL-skatten typisk medio januar for det forgangne år. Ligger pensionen i et pensionsselskab eller en livsforsikring, afregnes den senere, senest 31. maj. I begge tilfælde sker det automatisk, og beløbet ryger direkte fra din opsparing.

Du ser skatten som en postering på din pensionsoversigt, ikke på din årsopgørelse fra Skat. Derfor overser mange, hvor meget den samlet løber op i over et helt opsparingsforløb.

Hvordan beregnes PAL-skat?

PAL-skat beregnes efter lagerprincippet. Din pension bliver værdisat ved årets start og ved årets slutning, og du betaler 15,3 % af stigningen. Du beskattes altså også af gevinster, du ikke har solgt endnu.

Et regneeksempel gør det konkret. Har du 500.000 kr. i pension, og vokser opsparingen 8 % til 540.000 kr., er årets afkast 40.000 kr. Af det betaler du 15,3 % i PAL-skat, altså 6.120 kr.

Pensionsafkast	PAL-skat (15,3 %)
10.000 kr.	1.530 kr.
25.000 kr.	3.825 kr.
40.000 kr.	6.120 kr.
100.000 kr.	15.300 kr.

Giver året et negativt afkast, beregnes en negativ PAL-skat. Den går ikke tabt. Den føres videre og modregnes i skatten på fremtidige års positive afkast, uden tidsgrænse.

Forskel på PAL-skat og skat af aktier

Den store forskel er satsen. Ejer du aktier for frie midler, betaler du 27 % i skat af aktier op til 79.400 kr. og 42 % af beløbet derover. I en pension er afkastet på de samme aktier kun beskattet med 15,3 %.

Der er også forskel på timingen. Frie aktier følger realisationsprincippet, så du først betaler skat, når du sælger. Pensionen følger lagerprincippet og beskattes hvert år. Til gengæld rammer PAL-skatten alt afkast under én flad sats, mens aktier i frit depot kan ende i to forskellige.

Hvorfor beskattes pensionsafkast lavere?

Pensionsafkast beskattes lavere, fordi pengene er bundet. Du kan ikke frit hæve din pension, og til gengæld for den binding beskattes afkastet mildere end på frie investeringer. Det er en bevidst måde at gøre langsigtet opsparing attraktiv på.

Der er også en teknisk grund. PAL-skatten opkræves hvert år efter lagerprincippet, altså tidligere end skatten på frie aktier, som du først betaler ved salg. En lavere sats kompenserer for, at du betaler skatten løbende. Samtidig samler PAL-skatten alt pensionsafkast under én sats, uanset om det kommer fra aktier, obligationer eller renter.

Oveni får du typisk fradrag for indbetalingen til ratepension og livrente. En stor indbetaling kan endda sænke din topskat, fordi beløbet trækkes fra i den personlige indkomst. Vil du se, hvad en pensionsindbetaling betyder for din løn efter skat, kan du regne på det i lønberegneren.

Hvem indførte PAL-skat?

PAL-skat afløste den gamle realrenteafgift, der blev opkrævet første gang i 1984. I 2001 blev afgiften lagt om til én fælles sats på 15 % af alt pensionsafkast. Med finansloven for 2012 blev satsen hævet til de nuværende 15,3 %, hvor den har ligget siden.

Navnet stammer fra pensionsafkastbeskatningsloven, som fastlægger reglerne. Skatten opkræves i dag individuelt på din egen ordning, så det er dit eget afkast, der afgør, hvad du betaler.